“9-10月三季报前后市场有望进入‘戴维斯双击’阶段，”艾熊峰说道，“首先，三季报是全年业绩反转的拐点，大概率是业绩环比改善幅度最大的阶段。其次，国内货币和信用环境将继续维持相对宽松态势。此外，美联储政策或逐步边际放宽，时间点上最快或在9月议息会议上就开始逐步降低加息幅度。”

就布局A股而言，中泰证券建议，首先，重点关注泛能源领域，新旧能源均存在机会。新能源上，重视细分景气赛道，如受益于原材料成本下行的风电、强政策支持的大储能板块等;传统能源上，或存在季度级别的周期股主题投资机会，需密切关注能源价格与供给端的变化，如伊朗核协议、欧洲天然气危机等，期待下半年的业绩预期驱动下的估值提升。

其次，建议配置核心城市地产及后周期、高端可选消费等，就防御角度而言，上述板块

估值相对处于低位。下半年核心城市地产、

高端消费等数据有望同比明显改善，配合框

架内的宽松政策导向，预期持续驱动市场经

济复苏。

最后，关注如猪周期与粮食周期向上驱动的农业板块投资机会，重视注册制全面改革政策落地驱动的券商投资机遇，以及医药股的底部反转机会等。