存款产品利率下调仍在持续。9月15日以来，多家国有银行、股份制银行及部分城商行相继下调存款利率。这也是继今年4月以来，个人存款利率又一次集中调降。随着“低利率”时代的到来，以增额终身寿险为代表的保险产品，也受到了部分金融消费者的关注。

增额终身寿险：关注流动性差异

在资管新规与利率下行背景下，去年以来，增额终身寿险产品成为寿险市场新热点。部分产品3.5%的年化复利，也吸引了部分金融消费者。

增额终身寿险产品，即保额逐年递增的终身寿险。“相对于保额终身不变的传统定额寿险，增额寿身故保险金随被保人年龄递增而递增，因此在人均寿命不断提升的背景下受到了保险消费者的广泛青睐。”华金证券分析师崔晓雁在研报中指出。

中国保险行业协会《2021年银行代理渠道业务发展报告》(以下简称《报告》)显示，增额终身寿险产品具有的资金灵活度高，用途多样的功能使其在竞争中脱颖而出，占据银保市场绝对主流地位。2021年人身险公司银保业务中，终身寿险占据期交产品年度销量前十中的七席。

同时，银保监会数据显示，今年上半年人身险公司原保费收入20447.83亿元，按可比口径同比增长3.5%，增速由负转正。其中，以增额终身寿险为代表的产品被认为作出了重要贡献。

崔晓雁指出，增额寿产品具有可投保金额大、收益完全确定且长期受益相对可观、保单较为灵活等特点。当前市场上大多数增额寿产品长期IRR都在3%以上，且伴随被保人年龄增长IRR亦逐步提升，部分中小险企的产品IRR无限接近3.5%。“伴随监管趋严、大型上市险企增加增额寿投放，预期未来上市险企的增额寿市场份额将逐步提升。”

在分析人士看来，在低利率市场环境下，增额终身寿险所带来的稳定收益仍具一定吸引力，这也是该产品销售情况较好的重要原因。不过，需要留意的是，增额终身寿险流动性较差，部分产品在未缴满5年之前，现金价值远低于所缴保费，这意味着如果在缴费期间退保，投保人将面临亏损，因此最好有一定经济基础或稳定的现金流。

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万能险：多家公司结算利率下调

在持续的低利率环境下，部分金融消费者在寻求保障的同时，亦看重保险产品的财富增值能力。在此情况下，分红险、投连险、万能险等人身保险新型产品因此受到关注。

上述《报告》显示，2021年人身险公司银保业务趸交产品销售量前十的产品中，仍以分红险和万能险为主。

值得留意的是，低利率市场环境下，今年以来，多家保险公司的万能险结算利率出现下调，下调幅度在0.1到0.5个百分点左右。下调后，目前市场上的万能险结算利率集中在4.0%-4.7%之间。