美联储连续激进加息导致美元强势升值，相应也加速了其它主要货币贬值，人民币汇率也在最近开始波动，美元兑人民币汇率升破1美元兑换7元人民币大关。虽然人民币此次走低并非是因为自身基本面原因，但汇率破“7”还是对各个领域产生了比较大的影响，特别是资本市场和进出口市场。从资本市场来看，人民币走贬是把双刃剑，从利空角度看，可能会诱发部分外资避险外溢;从利好角度来看，会提升出口商品竞争力，对于海外业务占比高以美元结算的企业来说会增加一定的汇兑收益。有机构建议投资者关注出口业务占比较高的纺织服装、家用电器等行业，以及食品饮料等防御性行业，在人民币波动期间可能有一定的超额收益。

纺织服装：板块盈利有望改善

受疫情持续扩散以及2021年上半年基数较高等影响，纺织服装行业增长压力较大。但随着市场的逐步回复，板块盈利有望改善。信达证券分析师汲肖飞指出短期来看随着国内疫情管控放松，经济、居民消费逐步恢复，市场预期消费板块迎来拐点。国潮崛起，注重性价比的低线城市消费者和年轻群体更加认同优质国货产品，国产品牌市占率显著受益。本土优质企业由于其在产品差异化、功能性，以及精细化运营的商业模式方面，有较为领先的变革优势，有望在当下去库存中期的行业背景下，率先恢复增长。

光大证券分析师孙未未指出，下游品牌服饰方面，短期国内疫情多点散发态势仍存，关注疫情防控进展和宏观经济走势;上海市发放消费券，期待后续消费促进政策落地提升居民消费信心。短期中报披露完毕，二季度业绩预计为底部，期待下半年销售和业绩端逐步修复和改善，关注中秋国庆消费旺季时终端零售复苏进展;上游纺织制造方面，短期海外需求不确定性仍存，但我们认为全球化布局的纺织制造细分行业龙头长期逻辑不会受到短期波动的干扰，其抗风险能力、对客户的议价能力和不可替代性进而业绩的稳健性仍将较为突出。

疫后复苏预期下，建议关注行业龙头机会。首创证券分析师陈梦表示投资者可把握两条投资主线，一是疫后品牌零售逐步恢复，高景气赛道龙头企业业绩优先反弹，估值修复空间较大，推荐森马服饰、稳健医疗，同时建议关注牧高笛等;二是海内外疫情扰动下竞争优势凸显，核心壁垒深厚，业绩确定性强的优质纺织制造龙头，建议关注华利集团、浙江自然等。

潜力股精选

森马服饰(002563)

公司受疫情影响，线下渠道遭到明显冲击，而在社交电商及内容电商深耕细作下，线上渠道增长稳健。尽管上半年外部经营环境充满不确定性，公司始终持续推动品牌运营、产品创新、精益零售、供应链管理、数智化等核心能力的建设，在产品革新、全域零售改革、库存通管理模式等多个重点领域进行发力，为未来经营效率的提升打下扎实基础。“全域库存通”项目在上半年投入使用，线上及线下库存逐步打通。整体来看，上半年疫情对终端零售造成冲击，但公司持续在渠道升级、数字化建设、品牌宣推方面深耕细作、修炼内功，伴随疫情影响减弱，公司业绩有望持续恢复。