四川九洲（000801）

公司是九州集团旗下上市平台之一，业务涵盖微波射频、空管、智能终端三大板块。其中，微波射频业务主要应用于航空、航天、电子等行业的通讯、雷达、电子对抗等领域;空管产品端，公司现已成为国内最大的军、民用空管系统及装备科研生产基地，并正式进入国产大飞机机载航电系统的核心领域。公司是国内唯一的“国家空管监视与通信系统工程技术研究中心”实施载体，是国内最大的军、民用空管系统及装备科研生产基地，是C919 大型客机的国内一级供应商，在军航、民航、军贸、通航、体航、警航等业务领域拥有多款空管类产品，覆盖飞机从起飞、爬升、巡航、下降到着陆的全过程，涵盖空管系统通信、导航、监视、信息化等四个领域。天风证券预计公司 2022-2023 年实现营业收入 39.65、44.24 亿元，对应归母净利润1.60、2.26 亿元，对应EPS0.16、0.22 元。

宏达电子(300726)

公司核心业务为钽电容器，近年来业务范围快速扩展，布局了陶瓷电容器、电感、电源模块、电阻、环形器和隔离器等产品。2022年上半年公司实现营业收入11.03亿元，同比增长19.51%。其中第二季度公司实现营收6.74亿元，同比增长24%，高于一季度13.09%的增速。盈利能力方面，公司毛利率较为稳定，上半年为69.09%。整体来看，公司二季度营收增速提升，其中元器件业务实现营业收入9.36亿元，同比增长17.36;模块等产品营业收入1.66亿元，同比增长34.19%。首创证券指出，十四五期间，武器装备现代化稳步推进，新装备投入使用，老旧装备升级改造，带动军用电子元器件需求高速增长。民用领域，新能源、高端装备制造、5G通信技术发展，带来民用电子元器件需求旺盛。公司在高可靠性电子元器件领域技术实力雄厚，不断开发新产品以满足新应用领域需求及国产化需求。

精密结构件领域

中航重机(600765)

公司是中航工业集团航空结构件专业化平台，聚焦锻造和液压环控两大主业。锻造业务，积极推动高端升级和上下游延伸，打造一站式解决客户需求的航空结构件平台供应商。液压环控业务，剥离民品等低效资产后改善明显。公司2021年归母净利润同比增长159.1%，2022年上半年净利润继续翻番增长，同比增长达到107.43%。从2020年公司开始恢复性增长以来，发展已驶入快车道。国金证券指出，公司实施定增投资设备升级，弥补大型锻件短板并提升难变形高温合金锻造能力。预计未来十年军机机身锻件市场规模1071亿，军用航空发动机锻件市场规模921亿，民用客机航空锻件市场规模4034亿，持续高景气将牵引航空锻造龙头公司业绩持续增长。而公司作为航空锻造龙头积极推进产品升级，叠加业务延伸、规模效应及改革带来的盈利能力提升，业绩有望持续高增长。