爱旭股份(600732)

公司是国内电池片龙头企业，连续多年Perc电池片出货排名第二，公司拟推出N型ABC高效电池片，一期6.5GW产能有望于2022年底投产，远期规划52GW。未来随着公司ABC电池片产能投产，公司的单W盈利有望进一步提升。太平洋证券指出，短期看，Perc大尺寸电池片新增供应不足，单位盈利持续提升;中期看，公司N型高效ABC电池量产转化效率具有明显优势，新技术有望带来更高单位盈利;长期看，公司积极拓展下游业务，着力于打造源网荷储垂直一体化布局，未来有望从电池片供应商转型为能源解决方案服务商，打开公司更高的成长空间。

裕兴股份（300305）

公司主业为中厚型特种功能性聚酯薄膜，是国内规模最大的中厚型特种功能性聚酯薄膜生产企业之一，产品广泛应用于新能源、电子通讯、电气绝缘等工业领域，已成为太阳能背材、电气绝缘、消费电子材料等细分行业内多家品牌企业的合格聚酯基膜供应商。目前公司产能约12万吨，扩产项目达产以后产能将达到33万吨左右，70%为太阳能背板膜。公司产品供不应求，日前与中来股份签署了《战略合作框架协议》，自协议生效之日起至2025年6月30日中来股份向公司采购聚酯薄膜数量约为6.5亿平方米(约26万吨)。

煤炭：

随着三季报的陆续发布预期已逐步被消化，此外临近供暖季，海外能源危机持续升级，叠加供暖季消费旺季，当前煤炭基本面几乎不存在风险。开源证券分析师张绪成指出,市场调整将带来更好的加配煤炭股的机会，仍旧坚定推荐。

当前煤炭股板块动态估值仍处于历史偏低位置，叠加高股息率水平，板块具备较厚安全边际。山西证券分析师杨立宏表示，根据三季度价格走势判断，前三季度动力煤和焦煤价格均有改善，三季度单季动力煤和焦煤走势有所分化，部分上市公司存在环比下降情况符合预期。进入四季度以来，不同煤种均价较三季度环比有一定幅度改善。动力煤方面，动力煤淡季不淡，冬季保供压力大于迎峰度夏，四季度价格有望再次冲高。冶金煤方面，目前原料焦煤及焦炭供应偏紧，在整个黑色市场产业链中处于相对偏强的状态。短期铁水产量仍将保持较高水平，煤焦价格相对偏强。

对于煤炭板块行情，多家机构表示看好。信达证券分析师左前明就指出，随着后续迎峰度冬煤炭采购开始，我们认为四季度煤价或将再度走高。在能源大通胀逻辑下，把握高壁垒、高现金、高分红的优质煤炭企业，煤炭板块有望迎来一轮业绩与估值双升的历史性行情。综合以上，我们继续全面看多煤炭板块，建议继续关注煤炭的历史性配置机遇。自下而上重点关注两条主线：一是内生外延增长空间大、资源禀赋优、公司治理优的兖矿能源、陕西煤业、中国神华、中煤能源等;二是全球资源特殊稀缺、有成长空间的优质炼焦公司山西焦煤、平煤股份、盘江股份、淮北矿业等。