保利发展(600048)

公司三季度新增拿地总地价628亿元，权益地价391亿元，新增权益建面236万平米。前三季度累计新增拿地总地价1235亿元，权益地价785亿元，新增土储权益占比为 67%，全口径拿地销售比为38.6%，拿地强度较2022年上半年提升9.7%。光大证券指出，公司重点聚焦长三角、珠三角、海西等深耕城市群及核心城市，于38个核心城市拿地金额占比90%，其中上海、厦门、广州三个核心城市合计占比超45%，去化保障度高。公司销售稳健，拿地实力强，央企信用与品牌美誉度高，盈利能力于行业加速出清后有望迎来修复，看好公司作为行业龙头的未来发展空间。

金地集团(600383)

公司多年来坚持深耕高能级城市，2022年以来审慎研判市场变化，实行“量入为出”的投资原则，同时提高投资标准。前三季度，公司进一步加强一二线城市布局，连续在北京、上海、西安、厦门、长沙等城市获取优质项目。截至9月底，公司共新增土地储备171万平方米，总投资额达220亿元，充裕的土储保障公司中长期发展。中邮证券指出，得益于充足的可售资源和优质的城市布局，公司销售排名持续提升，1-9月同比降幅相比1-6月明显收窄。根据克而瑞数据，公司2020年销售额排名为第13名，2022年三季度末已提升至第7名。

招商蛇口（001979）

公司作为招商局集团旗下城市综合开发运营板块的旗舰企业，是集团内唯一的地产资产整合平台及重要的业务协同平台。公司9 月销售额同比大增，得益于公司改善项目良好的去化表现，带动公司整体销售均价上涨，公司较强的改善性产品有助于巩固公司市场地位。根据公司经营简报，前9月公司共获取43 宗土地，拿地力度51%。公司重点布局核心一二线城市，2022 年新增土储计容建面一二线城市占比为84%。公司凭借较强的销售韧性，持续在行业低谷期补充优质土储，这将有利于公司中长期销售、保持稳健发展和市占率提升。

03

受到龙头酒企节后批价略有下行及高端白酒限制消费的传闻影响，以及社零低于预期、部分龙头三季报叠加影响下，板块进入到高性价比区间。东海证券分析师丰毅分析指出，实际上消费核心仍然在于疫情管控，叠加“黑天鹅事件”传闻影响，估值持续回落，在回款稳定、库存相对合理情况下，估值回落将进一步凸显龙头布局价值。

在白酒板块明显回调过程中，基金持仓继续回升，超配幅度明显加大。数据显示，基金2022年三季度白酒持仓比例13.92%，白酒市值占A股市值比重为 6.14%，超配幅度为7.78%，超配幅度连续5个季度增大。个股来看，截至2022年9月底，基金持仓比例最高前20名中白酒股占5只，分别是贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、洋河股份，其中部分个股基金持仓环比进一步上升。