运营软件端

中科创达(300496)

公司业绩保持高速增长，智能汽车和物联网业务快速扩张，规模效应不断提升。毛利率方面，公司二季度单季度毛利率45.15%，同比提升5.95个百分点，规模效应持续显现。公司上半年研发投入5.55亿元，同比增长102.7%，主因公司进一步加大在智能驾驶、边缘计算以及物联网等领域的研发投入所致。东北证券指出，公司发布边缘计算EB2和EB6边缘智能，持续丰富物联网产品矩阵。智能汽车业务持续发力，定增项目获得证监会批复。公司智能汽车业务实现营收7.43亿元，同比增长50.86%，保持快速增长态势。定增项目方面，公司8月17日发布公告，定增项目获得证监会注册批复，拟募集31亿元投入智能驾驶操作系统、边缘计算以及扩展现实XR等战略领域，持续加码在智能驾驶和物联网领域战略布局。整体来看，公司是全球一流的智能操作系统研发服务商，我们看好公司凭借技术优势分享智能汽车、AIoT快速发展红利，边缘计算等新业务拓展进一步提升长期竞争力。

宝信软件(600845)

公司持续在全国布局宝之云业务，华东区域，推进罗泾基地五期项目建设，开展南京基地市场策划工作;华北区域，依托国家“东数西算”政策打造宝之云基地，加快一期项目建设。云服务方面，继续推进“云网芯”战略举措，加强“One+平台”能力建设、业务推广，落地SaaS服务试点。此外，公司推出“宝罗”机器人品牌，以万名“宝罗”上岗计划为契机，基于宝信工业互联网平台打造自主可控的“宝罗云平台”，实现机器人与互联网的深度融合。国金证券指出，公司先后助力子公司太钢、八钢实现智能化项目。其中，太钢涉及85套系统实现一次性切换成功，且完成产线不停的无感切换。公司依托母公司宝武集团对钢铁行业的理解，与自身软件开发、云计算、数据中心等业务协同性强，自主研发工业互联网平台，推进大数据“5S”组件开发，有望以钢铁行业作为锚点，布局全工业互联网产业链，有望持续扩大市场份额，加快软件国产化替代进程。预计公司业绩未来三年复合增速超过25%。

浪潮信息(000977)

公司上半年从收入端来看，营业收入348.5亿元，同比增长22.05%，主要是服务器及部件销售增长所致。主营业务服务器及部件收入为345.19亿元，同比增长26.67%，占总营收比重约99%。公司将“AllIn液冷”纳入公司发展战略中，全栈布局液冷，实现服务器全产品线支撑液冷，并进一步升级液冷智算中心解决方案。安信证券指出，近年来，在复杂的国际形势和疫情的持续冲击下，全球电子元器件供应严重不足。公司充分发挥自身数字化、智能化供应链优势，通过趋势预判、策略备货、核心部件验证替换等，实现了稳定供应和高效交付。根据官微披露，目前服务器订单按期满足率一直保持在98%以上，业绩增长稳健。浪潮作为全球领先的IT基础设施提供商，在服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列。公司作为服务器领域的领导者，短期或将受益于新的服务器增长周期和下游需求回暖，并有望在未来算力基建化的加速趋势中提升投资价值。